智通港股解盘(06.17) | 科技聚人气 高度看其它板块

文/万永强(智通财经研究中心总监)

美联储议息会议终于落定，尽管发出的是偏鹰派的信号，但恒指依然强势反弹，可以理解为利空出尽的意思。

实际上，此次美联储议息会议，在很多方面和市场的预期是一致的：如继续维持现行政策不变，保持当前购债步伐，未提缩减QE，将在taper前与外界很好地沟通。继续重申其观点，即通胀上升将是暂时的。不过把今年PCE通胀预期上调到了3%以上，核心PCE通胀预期也达到了3%。

比较意外的是点阵图，越来越多的美联储官员转向“鹰派”：18名参与预测的官员中，7名委员会成员预计在2022年开始加息，今年3月时为4名;13名委员预计在2023年开始加息，今年3月时为7名委员。这就表明，在通胀的压力之下，美联储加息的步伐或许会比预期要来得早。特别是在经济复苏更快的情况下。因此，市场在得出这个结论之后，美元指数出现了一波强力的拉升。全球股市绝大部分国家都是下跌状态。

就在美联储6月决议释放“鹰派”信号的同一天，巴西央行也有大动作—宣布上调基准利率75个基点，至4.25%。这是巴西央行年内以来的第三次加息，与此同时，该行还为未来更大幅度加息敞开了大门。收缩预期再起，作为新兴市场的拉美国家就有点扛不住了，赶紧加息来缓解压力。

能否扛住这个压力，实际上光靠加息是很难维持的，更多要靠自身的经济实力。中国股市能反弹就阐明了这个道理。

当然，今天恒指反弹还有一个很重要的因素是前期已经在消化这个利空，恒指在半年线反复震荡了一周，已经算是很强的。这两天的破位也洗出了不少看空的资金，利空落地之后主力才敢回补。

按照以前的惯例及盘面情况，笔者认为金融股应该充当反弹的主力，从今天的市场表现来看，只能说中规中矩。市场选择了更有想象力的科技芯片类个股来激发市场的人气。

今日午间，有媒体突然传出消息，中国将支持芯片研发和制造项目包括拟定一系列相关金融和政策扶持措施，帮助国内芯片制造商。与此同时，芯研所6月17日消息，中国科学技术大学近日在官方宣布郭光灿院士团队在光量子芯片研究中取得重大进展。

在这个关键的节点上，高盛也突然发布研究报告称，基于成熟节点的需求强劲、价格趋势良好，以及本地设计公司客户的需求不断增长，看好中芯国际(00981)。华虹半导体(01347)今天也是强劲反弹。对于芯片类个股，很长一段时间都受到压制，主要是在先进制程方面受到制约，另外也是缺少资金和人才。期待此次高层发力在各个层面给予支持，合力攻关，尽快补上这个短板。高科技这块，软件已经有了华为的鸿蒙系统，就差硬件这块了，而其中的芯片是重中之重，韩国的三星之所以能崛起，一是抓住了有利时机，二是举国之力。相信中国也有这个能力，虽然是后发启动，但也不算太晚。

科技板块除了芯片类，还有光学领域的舜宇光学(02382)、瑞声科技(02018)、丘钛科技(01478);显示屏的信利国际(00732);制造能力突出的比亚迪电子(00285)还带有新兴烟草概念;5G概念的中兴通讯(00763)等等，都是科技的中坚力量。

6月16日晚间，比亚迪(01211)发布公告称，股东大会表决通过分拆所属子公司比亚迪半导体股份有限公司至创业板上市。今天大涨8.25%，主要是搭上了半导体题材的快车，因而更受追捧。

近期反复提到的海运类品种继续走强，运力的紧张格局预计短期很难缓解，最终只能是不断涨价来平滑，关注一下集装箱龙头的中集集团(02039)。东京奥运概念也在不断发酵，龙头特步国际(01368)再创新高，波司登(03998)、安踏体育(02020)、李宁(02331)等紧随其后。依然稳健在走趋势。

今天恒指再度顶住了压力，探明了市场的下限，后续的大方向将聚焦科技这条主线，市场的高度还需要其它板块的跟进。

文章来源：《科技与金融》 网址: http://www.kjyjr.cn/zonghexinwen/2021/0617/2538.html