金融科技：是风口，也是东南亚的骄傲｜出海观(2)

据了解，AC Ventures在东南亚金融科技领域的投资组合中已经包含了数字支付解决方案独角兽Xendit、代理型金融科技初创公司PayFazz、金融科技超级应用KoinWorks、支付聚合平台Oy!、股票投资平台Stockbit、B2B账单及支付管理应用BukuWarung、共同基金投资平台Bibit、伊斯兰P2P借贷平台Alami等企业。

此外，他补充道，AC Ventures也在见证一大波关于薪资管理以及开放金融方面的企业在完成其首轮融资，走出自身的第一步。同时他也认为，在B2B领域，由于疫情的加速，保险和员工健康水平支持也将是一些值得关注的模式，“今年，我们也在从这个逐渐成熟的市场中发掘出了一些新的模式，比如创新型信用评分、抵押贷款金融科技以及面向年轻人群体的银行服务···”

Gobi Partners合伙人Kay-Mok Ku则强调，作为为该机构着重看中的佼佼者领域之一，Gobi Partners在金融科技领域的投资足迹正在不断充满这片区域，而这其中也包含着如印尼消费信贷初创公司Jolo、Uangme，以及泰国财富管理平台Finnomena这样的知名选手。

在他看来，在东南亚，由于传统银行业渗透率较低，拥有更加开放的监管环境、以及更大规模市场和年轻消费群体的地区会更有吸引力，比如印尼和菲律宾。而他也进一步表示，“消费支付和信贷服务或许会是金融科技领域中最重要的组成部分，但在更发达的地区中，数字保险和财富管理服务也将有机会在此一展身手。”

作为背景，截至今年3月底，菲律宾已经批准了六家数字银行，而印尼已经有了七家持牌数字银行机构。

Adrian Li随后也发表了他对印尼的一些观察。他指出，在印尼的金融服务领域，这里已经出现了数次颠覆浪潮，比如从电子钱包所催生的数字化支付交易和1.0版本的银行转账公司，再到基于P2P支付模式基础所衍生出的更多服务和产品。“随着信用评分在传统银行和数字经济之间的数据化整合，大量的P2P借贷公司得以出现，而AC Ventures也在其中收获了像KoinWorks和Julo这样的优秀选手。

再后来，这一市场在催生更复杂的投资活动方面有了进一步的发展，比如在线经纪、个人投资以及加密货币等细分领域。与此同时，我们也见证了保险科技初创公司的涌现。这些公司对现有的如电商、旅游保险、针对灵活就业人士（如骑手和司机）的保护等方面的数字市场服务进行了完善。本质上来说，这是一种为新商业模式奠定一定基础数字基础设施，它能够让后者更好发展。”

最后，他也认为，随着金融服务渗透率的增长，新的解决方案也可以出现在支付平台本身之上，如可以提供更加友好用户界面或者集合了众多头部支付方案的支付聚合平台。

目前，就东南亚金融科技领域而言，在费用管理或者数字银行行业中，新的着力点正在不断出现，其中的参与者们正在从企业端客户、银行服务上游环节（pre-banked segments）以及伊斯兰金融等方面展开深耕。

诚然，把目光转向那些尚未得到充分开发和服务不足的细分市场有利于把整个行业的想象空间变得更加庞大。而这也如贝恩、谷歌和淡马锡联合发布的一份报告所显示的那样，2021至2025年期间，东南亚地区金融科技领域的发展前景将会相当可观——其数字贷款规模预计将达到1160亿美元，金融科技投资资产管理额预计将达到920亿美元，而其总数字支付规模预计将增长到1.7万亿美元。

从合规到监管，挑战不容忽视

金融业是为监管所着重观察的一大领域。现阶段，全球的相关机构都在向金融科技行业投以更多目光，以期对这个日益增长的行业所能带来的风险和忧虑有更多了解和准备。

HomeCrowd的Chew表示，与马来西亚其他金融科技初创公司相似，监管是该公司面临的最大挑战。

“（以前）监管机构倾向于像对待传统金融企业那样监管我们（金融科技初创公司）。与监管机构的接触过程很复杂，因为其中有着不同的机构在监管各自领域，而有些是相互重叠的。”然而，他也指出，由于监管机构已经表态，他们将以不同的方式去对待金融科技行业以促进更多创新举措的出现，目前这一情况也在有所改观。

在马来西亚，BNM（该国央行）已于2016年10月推出了监管沙盒举措，希望打造出一个有利于发展金融科技的监管环境，从而促进马来西亚金融业的整体创新。而该举措也表示，将通过为具有真正价值主张的金融科技解决方案提供灵活的监管条例，以便这些方案能在实际环境中得到有效落地。据了解，截至上月，沙盒已经收到了106份申请。

文章来源：《科技与金融》 网址: http://www.kjyjr.cn/zonghexinwen/2022/0504/3528.html